Aktualisiert 16/09/2024
In Kraft seit 20/04/2017

Fassung vom: 02/08/2022
Referenzstellen (61)
23/05/2024
ESMA74-2134169708-7006
Konsultation veröffentlicht
02/08/2021
Änderung: Delegierte Verordnung 2021/1254 veröffentlicht im ABl.
02/08/2021
Änderung: Delegierte Verordnung 2021/1253 veröffentlicht im ABl.
26/03/2021
Änderung: Delegierte Verordnung 2021/527 veröffentlicht im ABl.
21/06/2019
Änderung: Delegierte Verordnung 2019/1011 veröffentlicht im ABl.
13/12/2017
Änderung: Delegierte Verordnung 2017/2294 veröffentlicht im ABl.
31/03/2017
Delegierte Verordnung 2017/565 veröffentlicht im ABl.
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MiFID II ToolDelegierte Verordnung 2017/565

Delegierte Verordnung 2017/565

Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 der Kommission vom 25. April 2016 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die Bedingungen für die Ausübung ihrer Tätigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter Begriffe für die Zwecke der genannten Richtlinie (Text von Bedeutung für den EWR)

Erwägungsgründe
Artikel 1 - Gegenstand und AnwendungsbereichArtikel 2 - Begriffsbestimmungen Q&AGLArtikel 3 - Bedingungen für die Bereitstellung von Informationen Q&AGLArtikel 4 - Gelegentliche Erbringung von Wertpapierdienstleistungen (Artikel 2 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 5 - Energiegroßhandelsprodukte, die effektiv geliefert werden müssen (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 6 - Energiederivatkontrakte in Bezug auf Öl und Kohle sowie Energiegroßhandelsprodukte (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 7 - Sonstige derivative Finanzinstrumente (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 8 - Derivate gemäß Anhang I Abschnitt C Nummer 10 der Richtlinie 2014/65/EU (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU) Artikel 9 - Anlageberatung (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Artikel 10 - Merkmale sonstiger Derivatkontrakte in Bezug auf Währungen Artikel 11 - Geldmarktinstrumente (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 17 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 12 - Systematische Internalisierer für Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 13 - Systematische Internalisierer für Schuldverschreibungen (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 14 - Systematische Internalisierer für strukturierte Finanzprodukte (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 15 - Systematische Internalisierer für Derivate (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 16 - Systematische Internalisierer für Emissionszertifikate (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 16a - Beteiligung an Zusammenführungssystemen Q&AArtikel 17 - Maßgebliche Beurteilungszeiträume (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 18 - Algorithmischer Handel (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 39 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 19 - Hochfrequente algorithmische Handelstechnik (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 40 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 20 - Direkter elektronischer Zugang (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 41 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&A
Artikel 21 - Allgemeine organisatorische Anforderungen (Artikel 16 Absätze 2 bis 10 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 22 - Einhaltung der Vorschriften (Compliance) (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 23 - Risikomanagement (Artikel 16 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 24 - Innenrevision (Artikel 16 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 25 - Zuständigkeiten der Geschäftsleitung (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 26 - Bearbeitung von Beschwerden (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 27 - Vergütungsgrundsätze und -praktiken (Artikel 16, 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 28 - Umfang von persönlichen Geschäften (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU) Artikel 29 - Persönliche Geschäfte (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGL
Artikel 30 - Umfang ausschlaggebender und wichtiger betrieblicher Aufgaben (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 31 - Auslagerung ausschlaggebender oder wichtiger betrieblicher Aufgaben (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 32 - Dienstleister mit Sitz in einem Drittland (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GL
Artikel 33 - Für einen Kunden potenziell nachteilige Interessenkonflikte (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 34 - Grundsätze für den Umgang mit Interessenkonflikten (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 35 - Aufzeichnung von Dienstleistungen oder Tätigkeiten, die einen nachteiligen Interessenkonflikt auslösen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 36 - Finanzanalysen und Marketingmitteilungen (Artikel 24 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 37 - Zusätzliche organisatorische Anforderungen bezüglich Finanzanalysen oder Marketingmitteilungen (Artikel 16 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU) Artikel 38 - Zusätzliche allgemeine Anforderungen bezüglich Emissionsübernahme oder Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 39 - Zusätzliche Anforderungen bezüglich Preisgestaltung der Angebote im Hinblick auf Emission von Finanzinstrumenten (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 40 - Zusätzliche Anforderungen bezüglich Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 41 - Zusätzliche Anforderungen bezüglich Beratung, Vertrieb und Eigenplatzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 42 - Zusätzliche Anforderungen bezüglich Darlehen oder Kreditvergabe im Zusammenhang mit Emissionsübernahme und Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 43 - Aufzeichnungen bezüglich Emissionsübernahme oder Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&A
Artikel 44 - Anforderungen an faire, klare und nicht irreführende Informationen (Artikel 24 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 45 - Informationen über die Kundeneinstufung (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 46 - Allgemeine Anforderungen an Kundeninformationen (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 47 - Informationen über die Wertpapierfirma und ihre Dienstleistungen für Kunden und potenzielle Kunden (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Artikel 48 - Informationen über Finanzinstrumente (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 49 - Informationen zum Schutz von Kundenfinanzinstrumenten und Kundengeldern (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Artikel 50 - Informationen über Kosten und Nebenkosten (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 51 - Gemäß der Richtlinie 2009/65/EG und der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 übermittelte Informationen (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)
Artikel 54 - Geeignetheitsbeurteilung und Geeignetheitserklärung (Artikel 25 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 55 - Gemeinsame Bestimmungen für die Beurteilung der Geeignetheit bzw. Angemessenheit (Artikel 25 Absatz 2 und Artikel 25 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 56 - Beurteilung der Angemessenheit und damit verbundene Aufbewahrungspflichten (Artikel 25 Absatz 3 und Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU) Artikel 57 - Dienstleistungen mit nichtkomplexen Instrumenten (Artikel 25 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 58 - Vereinbarungen mit Kleinanlegern und professionellen Kunden (Artikel 24 Absatz 1 und Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)
Artikel 59 - Berichtspflichten bei der Ausführung von Aufträgen, die sich nicht auf die Portfolioverwaltung beziehen (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 60 - Berichtspflichten bei der Portfolioverwaltung (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 61 - Berichtspflichten im Hinblick auf geeignete Gegenparteien (Artikel 24 Absatz 4 und Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 62 - Zusätzliche Berichtspflichten bei der Portfolioverwaltung und bei Geschäften mit Eventualverbindlichkeiten (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 63 - Aufstellungen über Kundenfinanzinstrumente und Kundengelder (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&A
Artikel 64 - Kriterien für die bestmögliche Ausführung (Artikel 27 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 65 - Pflicht der Wertpapierfirmen, bei der Portfolioverwaltung sowie der Annahme und Weiterleitung von Aufträgen im bestmöglichen Interesse des Kunden zu handeln (Artikel 24 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 66 - Grundsätze der Auftragsausführung (Artikel 27 Absätze 5 und 7 der Richtlinie 2014/65/EU)
Artikel 67 - Allgemeine Grundsätze (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 68 - Zusammenlegung und Zuweisung von Aufträgen (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 69 - Zusammenlegung und Zuweisung von Geschäften für eigene Rechnung (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 70 - Unverzügliche, redliche und rasche Ausführung von Kundenaufträgen und Veröffentlichung nicht ausgeführter Kunden-Limitaufträge für auf einem Handelsplatz gehandelte Aktien (Artikel 28 der Richtlinie 2014/65/EU)
Artikel 72 - Aufbewahrung von Aufzeichnungen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGLArtikel 73 - Führung von Aufzeichnungen über Rechte und Pflichten der Wertpapierfirma und des Kunden (Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 74 - Führung von Aufzeichnungen über Kundenaufträge und Handelsentscheidungen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 75 - Aufbewahrung von Aufzeichnungen über Geschäfte und Auftragsabwicklungen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AArtikel 76 - Aufzeichnung von Telefongesprächen bzw. elektronischer Kommunikation (Artikel 16 Absatz 7 der Richtlinie 2014/65/EU) Q&AGL
Artikel 80 - Umstände, die erheblichen Schaden für die Interessen der Anleger und das ordnungsgemäße Funktionieren des Marktes darstellen (Artikel 32 Absatz 1, Artikel 32 Absatz 2 und Artikel 52 Absätze 1 und 2 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 81 - Umstände, unter denen in Bezug auf ein Finanzinstrument schwerwiegende Verstöße gegen die Regeln eines Handelsplatzes oder marktstörende Handelsbedingungen bzw. Systemunterbrechungen angenommen werden können (Artikel 31 Absatz 2 und Artikel 54 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)Artikel 82 - Umstände, unter denen eine Verhaltensweise angenommen werden kann, die auf eine laut der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 verbotene Tätigkeit hindeutet (Artikel 31 Absatz 2 und Artikel 54 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)
Artikel 84 - Verpflichtung, Marktdaten zu angemessenen kaufmännischen Bedingungen bereitzustellen (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 85 - Kostenbasierte Bereitstellung von Marktdaten (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 86 - Verpflichtung, Marktdaten diskriminierungsfrei bereitzustellen (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 87 - Nutzerabhängige Gebühren (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 88 - Entbündelung und Disaggregation von Marktdaten (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GLArtikel 89 - Transparenzpflicht (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU) GL
ANHANG I ANHANG II Q&AANHANG IIIANHANG IV