Aktualisiert 21/11/2024
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CRR ToolDelegierte Verordnung 2024/397
Artikel 9

Artikel 9 - Nach der Asymmetrical-Sigma-Methode nach unten und nach oben kalibrierter Schock

Artikel 9

Nach der Asymmetrical-Sigma-Methode nach unten und nach oben kalibrierter Schock

Nach der Asymmetrical-Sigma-Methode bestimmen die Institute den nach unten und oben kalibrierten Schock aus einer 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe für einen nicht modellierbaren Risikofaktor, indem sie in folgender Reihenfolge vorgehen:

a)

Sie bestimmen den Median der Renditen innerhalb der Zeitreihe und unterteilen die in der Zeitreihe enthaltenen 10-Geschäftstage-Renditen in folgende zwei Untergruppen:

i)

die Untergruppe der 10-Geschäftstage-Renditen, deren Wert kleiner oder gleich dem Median ist;

ii)

die Untergruppe der 10-Geschäftstage-Renditen, deren Wert höher ist als der Median;

b)

für jede der unter Buchstabe a genannten Untergruppen berechnen sie den Mittelwert aus den 10-Geschäftstage-Renditen in der Untergruppe;

c)

sie bestimmen den nach unten kalibrierten Schock nach folgender Formel:

downward calibrated shock

Formula

Dabei gilt:

—

Ret ist die 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe des nicht modellierbaren Risikofaktors;

—

Ret i ist die i-te Rendite in der 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe Ret;

—

m ist der Median der 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe Ret;

—

Formula
ist der Mittelwert der gemäß Buchstabe b berechneten 10-Geschäftstage-Renditen der gemäß Buchstabe a Ziffer i ermittelten Untergruppe;

—

N down ist die Zahl der 10-Geschäftstage-Renditen in der gemäß Buchstabe a Ziffer i bestimmten Untergruppe;

—

N ist die Zahl der Renditen in der 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe Ret;

—

Formula
;

d)

Sie bestimmen den nach oben kalibrierten Schock nach folgender Formel:

upward calibrated shock

Formula

Dabei gilt:

—

Ret ist die 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe des nicht modellierbaren Risikofaktors;

—

Ret i ist die i-te Rendite in der 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe Ret;

—

m ist der Median der 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe Ret;

—

Formula
ist der Mittelwert der gemäß Buchstabe b berechneten 10-Geschäftstage-Renditen der gemäß Buchstabe a Ziffer ii bestimmten Untergruppe;

—

N up ist die Zahl der Renditen in der gemäß Buchstabe a Ziffer ii bestimmten Untergruppe;

—

N ist die Zahl der Renditen in der 10-Geschäftstage-Renditenzeitreihe Ret;

—

Formula
.