Artikel 383i
Delta-Risikosensitivitäten
(1)
Institute berechnen Delta-Risikosensitivitäten aus Risikofaktoren des Zinsrisikos wie folgt:
a)
Die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus risikofreien Zinssätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts gegenüber diesen Risikofaktoren werden wie folgt berechnet:
Dabei gilt:
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= die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus risikofreien Zinssätzen; |
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rkt |
= der Wert des Risikofaktors k aus risikofreien Zinssätzen mit der Laufzeit t; |
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VCVA |
= die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA; |
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x,y |
= andere Risikofaktoren als rkt in VCVA ; |
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= die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus risikofreien Zinssätzen; |
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Vi |
= die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i; |
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w,z |
= andere Risikofaktoren als rkt in der Bewertungsfunktion Vi ; |
b)
die Delta-Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus Inflationsraten sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts gegenüber diesen Risikofaktoren werden wie folgt berechnet:
Dabei gilt:
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= die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor des Inflationsrisikos; |
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inflkt |
= der Wert eines Risikofaktors k des Inflationsrisikos mit der Laufzeit t; |
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VCVA |
= die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA; |
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x,y |
= andere Risikofaktoren als inflkt in VCVA ; |
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= die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor des Inflationsrisikos; |
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Vi |
= die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i; |
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w,z |
= andere Risikofaktoren als inflkt in der Bewertungsfunktion Vi . |
(2)
Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Devisenkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
Dabei gilt:
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= die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Devisenkassakursen; |
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FXk |
= der Wert des Risikofaktors k aus Devisenkassakursen; |
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VCVA |
= die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA; |
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x,y |
= andere Risikofaktoren als FXk in VCVA ; |
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= die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Devisenkassakursen; |
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Vi |
= die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i; |
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w,z |
= andere Risikofaktoren als FXk in der Bewertungsfunktion Vi . |
(3)
Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
Dabei gilt:
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= die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen; |
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ccskt |
= der Wert des Risikofaktors k aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen mit der Laufzeit t; |
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VCVA |
= die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA; |
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x,y |
= andere Risikofaktoren als ccskt in VCVA ; |
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= die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen; |
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Vi |
= die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i; |
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w,z |
= andere Risikofaktoren als ccskt in der Bewertungsfunktion Vi . |
(4)
Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Referenz-Kreditspread-Sätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
Dabei gilt:
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= die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Referenz-Kreditspread-Sätzen; |
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rcskt |
= der Wert des Risikofaktors k aus Referenz-Kreditspread-Sätzen mit der Laufzeit t; |
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VCVA |
= die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA; |
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x,y |
= andere Risikofaktoren als ccskt in VCVA ; |
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= die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Referenz-Kreditspread-Sätzen; |
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Vi |
= die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i; |
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w,z |
= andere Risikofaktoren als ccskt in der Bewertungsfunktion Vi . |
(5)
Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Aktienkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
Dabei gilt:
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= die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Aktienkassakursen; |
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EQ |
= der Wert des Aktienkassakurses; |
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VCVA |
= die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA; |
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x,y |
= andere Risikofaktoren als EQ in VCVA ; |
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= die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Aktienkassakursen; |
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Vi |
= die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i; |
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w,z |
= andere Risikofaktoren als EQ in der Bewertungsfunktion Vi . |
(6)
Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Warenkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
Dabei gilt:
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= die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Warenkassakursen; |
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CTY |
= der Wert des Warenkassakurses; |
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VCVA |
= die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA; |
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x,y |
= andere Risikofaktoren als CTY in VCVA ; |
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= die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Waren-Kassakursen; |
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Vi |
= die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i; |
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w,z |
= andere Risikofaktoren als CTY in der Bewertungsfunktion Vi . |