Artikel 281
Berechnung des Risikopositionswerts
(1)
Die Institute berechnen gemäß Abschnitt 3 und vorbehaltlich der Bestimmungen von Absatz 2 des vorliegenden Artikels einen einzigen Risikopositionswert auf Ebene des Netting-Satzes.
(2)
Der Risikopositionswert eines Netting-Satzes wird gemäß den folgenden Anforderungen berechnet:
a)
Die Institute wenden nicht die Behandlung gemäß Artikel 274 Absatz 6 an;
b)
abweichend von Artikel 275 Absatz 1 berechnen die Institute für andere als die in Artikel 275 Absatz 2 genannten Netting-Sätze die Wiederbeschaffungskosten nach folgender Formel:
RC = max{CMV, 0}
dabei gilt:
|
RC |
= |
die Wiederbeschaffungskosten; und |
|
= |
der aktuelle Marktwert; |
c)
abweichend von Artikel 275 Absatz 2 der vorliegenden Verordnung berechnen die Institute für Netting-Sätze von Geschäften, die an einer anerkannten Börse gehandelt werden, die zentral von einer gemäß Artikel 14 der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 zugelassenen oder gemäß Artikel 25 der genannten Verordnung anerkannten zentralen Gegenpartei gecleart werden oder für die gemäß Artikel 11 der genannten Verordnung mit der Gegenpartei bilateral Sicherheiten ausgetauscht werden, die Wiederbeschaffungskosten nach folgender Formel:
RC = TH + MTA
dabei gilt:
|
RC |
= |
die Wiederbeschaffungskosten; |
|
TH |
= |
die im Rahmen der Nachschussvereinbarung für den Netting-Satz geltende Nachschuss-Schwelle, unterhalb der das Institut keine Sicherheiten fordern kann; und |
|
MTA |
= |
der im Rahmen der Nachschussvereinbarung für den Netting-Satz geltende Mindesttransferbetrag; |
d)
abweichend von Artikel 275 Absatz 3 berechnen Institute für mehrere Netting-Sätze, für die eine Nachschussvereinbarung gilt, die Wiederbeschaffungskosten als Summe der Wiederbeschaffungskosten der einzelnen Netting-Sätze, berechnet nach Absatz 1, als wären sie nicht durch Nachschüsse unterlegt;
e)
alle Hedging-Sätze werden gemäß Artikel 277a Absatz 1 festgelegt;
f)
Institute setzen in der Formel zur Berechnung des potenziellen künftigen Risikopositionswerts nach Artikel 278 Absatz 1 den Multiplikator auf 1 wie folgt:
dabei gilt:
|
PFE |
= |
der potenzielle künftige Risikopositionswert; und |
|
AddOn(a) |
= |
der Aufschlag für Risikokategorie a; |
g)
abweichend von Artikel 279a Absatz 1 berechnen Institute das Aufsichtsdelta für alle Geschäfte wie folgt:
|
δ = |
|
+ 1 „bei Kaufpositionen im primären Risikofaktor“ |
|
|
– 1 „bei Verkaufspositionen im primären Risikofaktor“ |
dabei gilt:
|
δ |
= |
das Aufsichtsdelta; |
h)
die Formel nach Artikel 279b Absatz 1 Buchstabe a zur Berechnung des aufsichtlichen Durationsfaktors lautet wie folgt:
aufsichtlicher Durationsfaktor = E – S
dabei gilt:
|
E |
= |
der Zeitraum zwischen dem Enddatum eines Geschäfts und dem Meldestichtag; und |
|
S |
= |
der Zeitraum zwischen dem Startdatum eines Geschäfts und dem Meldestichtag; |
i)
der Laufzeitfaktor nach Artikel 279c Absatz 1 wird wie folgt berechnet:
i)
für Geschäfte im Rahmen der in Artikel 275 Absatz 1 genannten Netting-Sätze gilt: MF = 1;
ii)
für Geschäfte im Rahmen der in Artikel 275 Absätze 2 und 3 genannten Netting-Sätze gilt: MF = 0,42;
j)
die Formel nach Artikel 280a Absatz 3 zur Berechnung des effektiven Nominalwerts des Hedging-Satzes ’j’ lautet wie folgt:
dabei gilt:
|
|
= |
der effektive Nominalwert des Hedging-Satzes ’j’; und |
|
Dj,k |
= |
der effektive Nominalwert der Unterklasse k des Hedging-Satzes ’j’; |
k)
die Formel nach Artikel 280c Absatz 3 zur Berechnung des Aufschlags für die Kategorie ’Kreditrisiko’ des Hedging-Satzes ’j’ lautet wie folgt:
dabei gilt:
|
|
= |
der Aufschlag für die Kategorie ’Kreditrisiko’ des Hedging-Satzes’j’; und |
|
AddOn(Entityk) |
= |
der Aufschlag für die Kreditreferenzeinheit ’k’; |
l)
die Formel nach Artikel 280d Absatz 3 zur Berechnung des Aufschlags für die Kategorie ’Aktienkursrisiko’ des Hedging-Satzes ’j’ lautet wie folgt:
dabei gilt:
|
|
= |
der Aufschlag für die Kategorie ’Aktienkursrisiko’ des Hedging-Satzes ’j’; und |
|
AddOn(Entityk) |
= |
der Aufschlag für die Kreditreferenzeinheit ’k’; |
m)
die Formel nach Artikel 280e Absatz 4 zur Berechnung des Aufschlags für die Kategorie ’Warenpositionsrisiko’ des Hedging-Satzes ’j’ lautet wie folgt:
dabei gilt:
|
|
= |
der Aufschlag für die Kategorie ’Warenpositionsrisiko’ des Hedging-Satzes ’j’; und |
|
|
= |
der Aufschlag für den Warenreferenztyp ’k’. |
