Artikel 164
1.
Das Marktrisikomodul umfasst sämtliche folgenden Untermodule:
(a)
Untermodul Zinsrisiko nach Artikel 105 Absatz 5 Unterabsatz 2 Buchstabe a der Richtlinie 2009/138/EG;
(b)
Untermodul Aktienrisiko nach Artikel 105 Absatz 5 Unterabsatz 2 Buchstabe b der Richtlinie 2009/138/EG;
(c)
Untermodul Immobilienrisiko nach Artikel 105 Absatz 5 Unterabsatz 2 Buchstabe c der Richtlinie 2009/138/EG;
(d)
Untermodul Spread-Risiko nach Artikel 105 Absatz 5 Unterabsatz 2 Buchstabe d der Richtlinie 2009/138/EG;
(e)
Untermodul Wechselkursrisiko nach Artikel 105 Absatz 5 Unterabsatz 2 Buchstabe e der Richtlinie 2009/138/EG;
(f)
Untermodul Marktrisikokonzentrationen nach Artikel 105 Absatz 5 Unterabsatz 2 Buchstabe f der Richtlinie 2009/138/EG.
2.
Die Kapitalanforderung für das Marktrisiko nach Artikel 105 Absatz 5 der Richtlinie 2009/138/EG errechnet sich wie folgt:
Dabei gilt:
(a)
die Summe umfasst alle möglichen Kombinationen i,j der Untermodule des Marktrisikomoduls;
(b)
Corr(i,j) bezeichnet den Korrelationsparameter für das Marktrisiko für die Untermodule i und j;
(c)
SCRi und SCRj bezeichnen die Kapitalanforderungen für das Untermodul i bzw. das Untermodul j.
3.
Der Korrelationskoeffizient Corr(i,j) nach Absatz 2 entspricht dem in Spalte i und Zeile j der nachstehenden Korrelationsmatrix angegebenen Wert:
|
j i |
Zins |
Aktien |
Immobi-lien |
Spread |
Konzentra-tion |
Wechsel-kurs |
|
Zins |
1 |
A |
A |
A |
0 |
0,25 |
|
Aktien |
A |
1 |
0,75 |
0,75 |
0 |
0,25 |
|
Immobilien |
A |
0,75 |
1 |
0,5 |
0 |
0,25 |
|
Spread |
A |
0,75 |
0,5 |
1 |
0 |
0,25 |
|
Konzentra-tion |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 |
0 |
|
Wechselkurs |
0,25 |
0,25 |
0,25 |
0,25 |
0 |
1 |
Der Faktor A ist 0, wenn die Kapitalanforderung für das Zinsrisiko nach Artikel 165 der Kapitalanforderung nach Buchstabe a dieses Artikels entspricht. Anderenfalls beträgt der Faktor A 0,5.